周四晚上，美股出现大暴跌，跌得死去活来。 受美股影响，昨天亚太股市都遭遇流动性冲击。 表面上，是民主党说要限制数据中心投资，但根本原因不在这里。 分享一下我星球的复盘，原文如下： 一、美股抱团比A股还极端 老读者应该知道，我在A股暴跌的时候就分享过一个观点： 由于A股企业是AI产业链中话语权弱的一方，当泡沫开始破裂时，往往是 A股这边首先反应。 可这不意味着美股就安全了。 美股靠着高利率和AI叙事续命。全球资金继续往美股抱团。 一旦接盘的傻子不够了，就容易暴跌！ 这事在A股上已经表演过一次了，估计也该轮到美股表演了。 当该买的，不该买的，都买了。那么市场就严重缺少买盘而只有卖盘 ，一旦受到一丢丢刺激，就会发生踩踏。 说实在的，我这几个月一直都在反复提醒，AI基建会遭遇很多阻力，包括： 流动性不足，利率走高，融资受阻，政治和民意反对，电力跟不上，现金流短缺，商业闭环没打通等等。 这些都是常识，根本不需要多费脑就能想到。难不成那些玩金融的权贵不知道？ 人家当然知道，只不过，不把全球的傻子都骗进去 ，怎么收割呢？ 所以民主党的主张只不过是一剂催化剂而已！ 一定要注意，美国权贵现在压根就没有心思搞实业，他们就爱搞金融收割。 这也是为什么上半年，国家就在加快跟美国的金融切割了。比如，限制海外开户，查海外的个税，国家队提前卖出等等。 即便没有民主党限制数据中心这根针，其他的针也会刺破泡沫！ 二、美股的杠杆很高 上周才跟大家分享了现在美股的杠杆情况。 美国的融资余额与融券余额的差值达到了历史之最。 杠杆ETF中做多的比例是90%左右。 而且85%左右的杠杆压在AI板块，还有一日期权之类的东西。 搞不好美股也会跟A股一样，发生连环踩踏。 跌一阵，来一个超跌反弹，然后继续暴跌。 这就是空头在绞杀多头。 如果只是泡沫破裂就还好，反而利好A股的顺周期板块。 但万一引发金融危机，那就有好戏可看了！ 我们国家其实早就在防范了！ 美国那边围绕AI，建立大量的 隐性债务， 这跟咱们当年的城投债是差不多的。 且看老美怎么表演了。 如果继续暴跌，这些雷就会一个个都暴露出来！到时候才知道影响有多大。 三、真是光着屁股了 由于光模块是美国AI产业链上的，美股暴跌对国内光模块的影响很大。 易中天全都暴跌，已经把周三的大阳线吞噬了，渣男又骗了一炮。不知道有多少无知少女再次上当。 那些说“要站在光里的人 ”，现在恐怕都光着屁股了。 即便今天易中天在盘中不约而同的公告，说业务没问题。 但你看市场信不信。 现在业务没问题跟未来业务不是一回事。 国产半导体的表现好一些，但只不过是因为炒科技的那群人从光里出来，抱团到半导体上去了。 抱在一起就安全了吗？我表示怀疑。 昨天费城半导体暴跌12%，正式跌破年线！估计腰斩是躲不了的。 这波AI行情抱团如此极端，指不定会跌到哪里去呢。 如果不是英伟达等有话语权的企业权重多大，费城半导体恐怕已经接近膝盖斩了。 只不过国内很多人根本没看见美国一众半导体公司早就跌得稀里哗啦了。 coreweave昨晚再度暴跌10%，创出新低，这家伙只要不止跌，问题就很大。怀疑的种子就 依然存在！ 英特尔昨晚也大跌10%，才短短一个季度，英特尔的股价就快膝盖斩了。这就是A股股民心中的正规市场。 今天韩国股市暴跌6%，盘中一度暴跌8%以上。日经指数暴跌5.96%。双双创出新低。 要不是韩国政府盘中喊话，韩国股市还不止跌这么点。 四、国内整体可控 虽然科技股大暴跌，但传统板块其实还好，受到的冲击越来越小了。 咱们的持仓早就切换了，所以也没受太大冲击。 上证指数保持在3600点以上。 某队继续在ETF上注入流动性，但注入的量所降低，毕竟3600点没破！ 某队的参与不足，成交额回落至1.65万亿！ 前几天我跟大家分享过， 国家队还要防着美国泡沫破裂带来的冲击。 刚说完没多久，冲击就来了。 今天资金向两个方向躲，一个是红利板块，另一个就是炒作小盘股了。 带“东方”的股票集体大涨，真是搞笑得不行。 但本质都是在 绕道抱团股！ 值得注意的是，昨天欧洲股市虽然跌多涨少，但跌幅不大。 为啥呢？因为欧洲股市成分股的AI含量很低。 所以， 未来市场出现风格切换的概率很高！ 资金总是朝着最小阻力方向前进。 未来美国那边很可能还会有冲击，但冲击的影响力会边际递减。 所以，我还是那句老话， 现在先苟住，控制好回撤。 等冲击结束后，再择机而动！ 回撤控制好了，一旦行情回暖，组合涨回去就快。 要是持仓整体跌了50%，那就不知道猴年马月才能涨回去了。 咱们继续搬好小板凳，看美国那边的好戏。 喜欢我文章的朋友欢迎来我的同名公号： 睿知睿见 特别